西班牙经济困境令欧洲银行业问题加剧

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对摇摇欲坠的西班牙经济，被迫强化风险防御能力的不仅是西班牙的银行，那些在西班牙拥有庞大业务的外资银行目前也面临艰难处境。

巴克莱集团(Barclays PLC)、德意志银行(Deutsche Bank AG)和荷兰商业银行 (ING BANK, N. V., 又名：安银银行)的西班牙子公司规模庞大。这三家银行已经向各自的西班牙子公司注入了数十亿欧元的资本，但银行家和分析师表示，在西班牙政府对银行业状况进行大范围评估及西班牙经济持续恶化之际，这些子公司可能需要补充更多资本。

但据知情人士称，与其他欧洲国家的监管机构一样，西班牙的监管部门正鼓励银行将本地子公司转型为财务自给的实体，这令这些公司的处境雪上加霜。换句话说，这些子公司将不能再依赖母公司的注资，转而需要从本地市场融资。

经济前景的恶化，再加上来自政府方面的压力，将进一步降低西班牙对外资银行的吸引力。

Mediobanca Securities驻伦敦的分析师Christopher Wheeler称，德意志银行和巴克莱最大的问题是它们无法退出。他称，这两家银行在西班牙的业务规模相当大，但因为目前的市场价格太低而无法出售这些分支机构。德意志银行和巴克莱均在上世纪80年代收购了一些西班牙银行。

当然，巴克莱、德意志银行或者荷兰商业银行是大型金融机构，他们的西班牙子公司占其总资产规模的比例不到5%，但分析师表示，西班牙业务将侵蚀这些银行未来的利润。

Wheeler指出，德意志银行第一季度零售银行业务整体利润微薄，这在一定程度上归因于西班牙等地区业务的下滑。

据知情人士称，巴克莱过去一年一直在西班牙搜寻潜在收购目标，但目前这项工作已经暂停。

截至第一季度，巴克莱在西班牙的资产规模达258亿英镑（404亿美元）。该公司去年宣布，为了满足西班牙新的监管规定，公司将向西班牙业务再注入13亿欧元资金。据花旗集团(Citigroup)分析师称，巴克莱向西班牙房地产开发商提供的20亿欧元（25亿美元）贷款中有76%或者已经过期，或者存在其他问题。该行已对这些贷款计提了62%的拨备。

分析师称，相对于西班牙同业而言，巴克莱对房地产开发贷款问题的披露更为保守，但西班牙经济的大幅下滑将加大其他贷款领域的压力。

Investec Securities驻伦敦分析师Ian Gordon称，巴克莱在西班牙还有约54亿英镑的企业贷款，西班牙经济的恶化意味着，在相当长一段时期内，西班牙业务都将对巴克莱的企业业务形成拖累。

巴克莱发言人表示，尽管处境艰难，该公司仍专注于实现盈利。

截至3月末，德意志银行针对西班牙的风险敞口总计291亿欧元，其中包括诸如向银行业提供贷款等64亿欧元金融机构风险敞口。

德意志银行在第一季度报告中表示，针对西班牙的风险敞口主要是高度多元化、低风险的零售业务组合以及对中小型企业的敞口。

在西班牙向欧盟(European Union)申请不超过1,000亿欧元银行业救助资金后，欧盟将对整个西班牙银行业进行全行业范围内的审计，此次审计将由国际审计机构进行，于7月份完成。分析师们表示，审计结果可能对在西班牙的外资银行造成影响，导致巴克莱、德意志银行和荷兰商业银行等银行进一步加大损失拨备，甚至提高对抵押贷款及其他一直被认为是风险相对较低的投资组合的坏账准备金。

巴克莱的住宅 押贷款共计约43亿英镑，荷兰商业银行大约有92亿欧元。

荷兰商业银行在最近召开的投资者会议上表示，公司客户基础健康，绝大多数贷款都是在危机前发放的。该行对西班牙的信贷敞口总计376亿欧元，其中近一半是该行以往买入的由西班牙银行发行的资产担保债券，荷兰商业银行现正逐步处置这部份资产。

资产担保债券一直是西班牙银行业青睐的融资工具。资产担保债券指以抵押品（通常是住宅抵押贷款）为担保发行的债券，通常情况系被视为低风险投资产品，原因是如果发行行违约，那么债权人将获得抵押品。分析师和了解固定收益市场的人士表示，随着西班牙房地产市场持续下滑，资产担保证券的抵押品价值很可能越来越低，给银行带来损失。

荷兰商业银行发言人表示，该行所持西班牙头寸仍然坚挺，部分原因是其拥有大笔西班牙客户的资金。

据国际清算银行(Bank for International Settlements)的数据显示，整体来看，德国银行业对西班牙的风险敞口最大，规模达到1,461亿美元，其中531亿美元是针对银行业的风险敞口。

21世纪初，德国的地区性国有银行纷纷通过投资抵押贷款支持证券及其他高风险资产大举投资欧洲主权和银行业，这也是德国对西班牙银行业敞口如此巨大的原因之一。